Стратегия Хеджирования в торговле на рынках — Риски 7,5%

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов 2020:

Стратегия Хеджирования в торговле на рынках — Риски 7,5%

Хеджирование рисков сегодня как никогда популярно для финансовых рынков. Доллар дорожает, рубль падает, а крупные игроки хотят защитить свои капиталы и при этом заработать. Золото, серебро, британский фунт и швейцарский франк уже давно не являются “тихой гаванью” для инвесторов. Но хеджировать то надо! Что же делать? Для начала давайте рассмотрим, что же такое хеджирование рисков и как можно применить эти знания на практике обычному трейдеру.

Определение хеджирования рисков

Хеджирование (Х.) – с англ. Hedge (гарантия, страховка). То есть мы как бы страхуем свои вклады, получая гарантию, что они не обесценятся. Хеджируя, трейдер страхует финансовые риски, занимая противоположную по активу рыночную позицию. Скажем, нефтяная компания добывает в среднем 100 тонн “чёрного золота” в месяц. Но нет гарантии, что данный продукт будет иметь ту же цену через 3 месяца. Компания остерегается обвала цен, поэтому, страхуя будущую прибыль, открывает позицию на продажу соответствующего количества нефтяных контрактов.

Рекомендуемый брокер — Alpari или RoboForex.

Если стоимость нефти действительно упадёт, у компании на выбор 2 варианта. Либо продукция будет поставлена на биржу по заранее оговоренной цене, которая выше текущей рыночной. Или же позиция по контрактам будет закрыта в тот момент, когда осуществится продажа реальной нефти. Получается, что реальная нефть будет продана дешевле запланированной стоимости, но эту разницу компенсирует прибыль от продажи контрактов.

Если же прогнозы компании оказались ошибочными, и стоимость нефти вырастет, то реальная продукция будет продана более выгодно, чем ожидалось. Прибыль с реальной продажи компенсирует убытки по контрактам на продажу.

Как видим, окончательный результат примерно один и тот же: компания не теряет денег, а возможно, немного и заработает. Главное то, что риски были хеджированы, то есть перекрыты и сведены к нулю, а компания застраховала себя от финансовых потерь.

Аналогично ит покупатель может получить хеджирование рисков. Существуют различные способы хеджирования: фьючерсные контракты, опционы и т.д. Кроме прямого простого Х., различают различные схемы управления рисками, используя разнообразные финансовые инструменты.

Хеджирование рисков – более глубокое понимание

Экономически смысл Х. состоит в том, чтобы риски инвесторов, продавцов и покупателей были переданы инвестиционным спекулянтам, чтобы гарантировать определённую цену. Спекулянты, принимая риски, стараются получить на этом прибыль.

Обязательно к прочтению:  В чём суть торговли бинарными опционами

В целом, основная цель Х. не столько снятие рисков, сколько их оптимизация. В результате операция Х. снижаются не только риски, но и уменьшается размер возможной прибыли.

Выделяют Х. покупкой (синонимы – длинный хедж, хедж покупателя) и Х. продажей (хедж продавца, короткий хедж). При длинном хедже трейдер покупает фьючерс (контракт), обеспечивая страхование покупателя от возможного увеличения стоимости актива в будущем. При коротком хедже имеет место продажа реального товара на рынке, обеспечивая продавцу страховку при возможном уменьшении стоимости актива.

Причины, влияющие на стоимость актива в будущем, могут быть самые разнообразные: экономические факторы, изменение процентных ставок, война, природный катаклизм, выступление известного финансиста, аналитика, президента и т.д.

При хеджировании валютных рисков трейдеры предпринимают действия, которые направлены на страхование вложенных средств в иностранной валюте от изменений валютного курса, а также других валютных рисков.

Сайты брокеров на русском:

Скажем, у инвестора имеется определённый портфель акций. Чтобы получить страховку от уменьшения стоимости данных бумаг или валют, если ситуация будет развиваться неблагоприятно, открывается короткая позиция (фьючерс) на индекс РТС либо просто покупается Put опцион на этот индекс.

В случае с валютой используются другие валютные пары. Например, мы совершили продажу в 10 лотов по паре USD/RUR и остерегаемся роста данной пары (то есть либо доллар США будет расти, либо российский рубль подешевеет). Для хеджирования рисков целесообразно сделать покупку валютных пар с долларом (USD/другая валюта) либо продажу пар с российским рублём (другая валюта/RUR). Таким образом, мы получим страховку от роста доллара или удешевления рубля. Пример приведён больше для наглядности, так как теряется смысл получения прибыли от покупки на паре USD/RUR.

Правильно использование хеджирования рисков применяется как на реальных рынках реальными компаниями, так и на финансовых рынках (Форекс, акции и т.д.).

Помните, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

Хеджирование валютных рисков

Сущность и механизм хеджирования валютных рисков представляет собой стратегии, обычно представленные ввиде сделки, призванную свести к минимуму воздействие нежелательных рисков в бизнесе.

Некоторые формы принятия риска присуще любой предпринимательской деятельности (если бы не было риска, вероятно, не было бы и никаких поощрений). Некоторые виды риска являются «естественными» для бизнеса, конкурентные преимущества которых является хорошее управление рисками, то есть свести к минимуму затраты на риск, в отношении прибыли.

Другие виды рисков — следует избегать. Например, кто имеет магазин, берет на себя риск конкуренции, низкосортные или непопулярные продукты, и так далее, идут как «естественные» риски. Инструменты хеджирования продаж заключаются в продаже нежелательных рисков тем, кто имеет возможность или желание принять его.

Обязательно к прочтению:  Акция Капиталист от брокера Binomo завершена - Новый конкурс

В настоящее время существуют хорошо развитые рынки, и к ним применительны следующие категории рисков. Виды и методы хеджирования финансовых и валютных рисков:

  • страховой риск
  • рыночный риск
  • кредитный риск

Хеджирование рыночных рисков

Общие формы рыночного риска:

  1. Товар — риск для потенциальных покупателей, что цены на сырье (энергоносители, металлы, сельскохозяйственную продукцию) будут расти.
  2. Иностранная валюта — риск для экспортеров, что значение их учета валют упадет по отношению к значению импортеров, также известна как риск волатильности.
  3. Процентная ставка — риск для тех, кто предпочитает заимствовать деньги, а именно в том, что процентные ставки будут падать.
  4. Капитал — риск для тех, чьи активы включают пакеты акций, что стоимость их акций будет стремительно падает.

Фьючерсные контракты и форвардные контракты являются основным средством и инструментом хеджирования от рисков неблагоприятного движения рынка. Она была первоначально разработана из товарных рынков в девятнадцатом веке, но на протяжении последних пятидесяти лет сложился огромный мировой рынок продуктов для хеджирования валютных рисков рынка.

Хеджирование — страхование рисков

Один из старейших средств и методов хеджирования валютных рисков является покупка страховки от случайной потери или повреждения имущества или травмы, потери жизни. В наше время именуется — страхованием!

Хеджирование кредитных рисков

Кредитный риск представляет собой риск того, что деньги не будут выплачиваться за счет должника. Кредитный риск является естественным для бизнеса банков, но нежелательным риском для коммерческих трейдеров, это естественно, т.к. рынок развивается между банками и трейдерами, которые участвуют в продажах по льготному тарифу, в этом и проявляется сущность хеджирования кредитных рисков. Для примера:

  • форфейтинг
  • коносамент
  • дисконтный вексель

Позже более поздние формы, методы и виды хеджирования стали доступны на рынке кредитных деривативов.

Потребности хеджирования

Хеджирование (от английского hedging — защита, страхование) комплексная система мер по управлению риском на финансовых и товарных рынках с целью ограничения убытков (либо полного их исключения) при неблагоприятной рыночной конъюнктуре.

Основным способом хеджирования является использование специальных финансовых инструментов (производных или деривативов), главным назначением которых является компенсация убытков по базовому активу с помощью открытия торговой позиции противоположной к основной.

Потребность в хеджировании в большинстве случаев возникает тогда, когда для инвестора на финансовом рынке или продавца/покупателя какого-либо товара величина рыночного (кредитного) риска в определенных условиях является неприемлемой. Как правило, необходимость в страховании рыночной позиции в первую очередь возникает там, где присутствует достаточно сильная волатильность рынка, цикличность или сезонность производства. Например: сельскохозяйственная отрасль экономики, добыча и транспортировка сырьевых товаров, банковский и страховой бизнес.

Обязательно к прочтению:  Отзыв о брокере Verum Option обман или нет. Реальные отзывы о торговой площадке Верум Оптион

Общая методология определения потребности хеджирования и выбор соответствующей стратегии

В общем случае определение необходимости использования хеджирования строится на конкретных оценках рисков, связанных с определенным рыночным инструментом, видом бизнеса и сроке (периоде) занятой товарной (финансовой) позиции.

Принципиальная схема выбора и формирования стратегии хеджирования может выглядеть следующим образом:

  • исследование, группировка и ранжирование всех потенциальных негативных факторов, способных оказать влияние на бизнес или выбранные инвестиционные инструменты;
  • определение временного периода действия каждого из видов риска и вероятность появления случайного (несистематического) риска;
  • сопоставление периодов действия неблагоприятных условий с циклами экономической деятельности конкретного бизнеса (актива);
  • подбор соответствующих инструментов хеджирования для каждой группы финансовых и товарных активов, а также создание динамической модели хеджирования, развернутой в необходимом временном масштабе;
  • создание окончательного портфеля страховых инструментов и установление системы контроля над исполнением каждым хедж-активом своей функции и задачи.

Практические аспекты принятия решения по выбору стратегии страхования рисков

В практике делового оборота используется достаточно много различных инструментов и подходов по созданию моделей и схем страхования рисков. Основные категории элементов стратегии хеджирования в зависимости от типа рынков и необходимости выбора конкретного инструмента делятся на:

Принцип действия: основной актив хеджируется фьючерсным контрактом как на него самого, так и другой подобный, но с противоположной рыночной позицией. Например, поставка нефти хеджируется фьючерсом на нее либо опционом – пут.

Основное достоинство – возможность почти полностью нивелировать убыток и низкая стоимость использования.

Недостаток – короткий период действия производных инструментов, ограничение прибыли на растущем рынке.

  • Базовый актив «спот» + хедж «спот».

Принцип действия: риск по базовому активу на спотовом рынке хеджируется другим товаром (инструментом) на таком же аналогичном, но уже имеющим противоположную рыночную конъюнктуру. Например, пакет акций нефтяных компаний, купленный на бирже в Лондоне за фунты стерлингов, против пакета акций сетевых торговых компании, купленного на Уолл-Стрит за доллары.

Основное достоинство – неограниченный период действия, простота оценки и использования, абсолютная ликвидность.

Основной недостаток – неустойчивость к существенным рыночным изменениям в периоды глобальных экономических кризисов или моментам всплеска волатильности на торговых и финансовых площадках.

Также используется в арбитражных сделках и стратегиях carry trade.

Кроме двух основных элементов общей стратегии хеджирования рисков различной природы и характера существуют многочисленные комбинации этих и других инструментов финансового страхования, выбор которых определяется целями инвестора, масштабностью и характером его бизнеса.

Получите бонус при регистрации:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Опционы CFD - стратегии, индикаторы, роботы и системы
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: